低估值趋势股依然有机会

时间:2018年02月04日 08:00:36 中财网
  蓝筹调整是低吸机会
  主持人:本周盘面大变脸,一改年初以来的强势,出现大幅调整,接下来该如何应对?
  袁月:上周在文章中提示了指数有调整的需求,不过在非理性、恐慌情绪蔓延的作用下,本周沪指的调整幅度还是要比预想的大,这样的话虽然会延长调整的时间,但总体的趋势没有破坏。

  换个角度想想,出现调整才是机会,只不过这个机会还是要区别来看。对于权重、蓝筹是机会,但对于多数题材股不是。有些投资者还是改不掉上涨激动追高买、下跌害怕不敢买的毛病。

  虽然沪指也出现调整,但上证50指数的调整幅度并不大。再看看大地产、大银行板块,多数个股本周还是实现上涨的,包括各个行业的龙头企业,如煤炭的中国神华、水泥的海螺水泥、钢铁的宝钢股份都在不断创出新高。观察其中的特点,无非离不开低估值、业绩和形态。

  这个思路已经说过很多次,但是有的投资者还是不能转变思路,依旧觉得小而美。理由无非也就是大盘股涨幅多了,小盘股超跌了。单纯就这个观点来说肯定没错,但这是需要考虑时间成本的。涨幅大也会再继续涨,超跌也不一定会马上反弹,这种转换需要一个过程。目前看大盘蓝筹的趋势还在,而多数题材股没资金关注的现状也没有改变。

  主持人:确实是这样。风格切换肯定不是一夜之间就能完成的,现在看主板只是正常的调整,但创业板却出现新低。

  袁月:关于创业板的观点近期一直都比较明确,之所以能创新低,也是说明资金关注度低,其作为配菜的地位目前没什么改变。绝大多数个股都是下跌趋势、不断破位、成交量低迷的走势,只有少部分个股是有资金关注、符合总体大思路的,多数集中在创蓝筹、影视、医药等板块。比如光线传媒、乐普医疗等,还有之前文章说的汤臣倍健,目前停牌是因为公司在筹划收购澳大利亚的一家益生菌企业。

  警惕题材股的流动性风险
  主持人:本周个股再次上演极端行情,这不禁让我想起2016年年初时的情景!

  袁月:只是似曾相识,但还是有区别。周三百股跌停的时候,主要是源自业绩地雷,要么是一年亏掉之前几年的利润,要么就是这个不见了、那个又蒸发了。总而言之,就是业绩不及预期大幅亏损,这个想不跌停都难,毕竟现在是以业绩为主的投资风格。

  之后两天,跌停个股家数依旧很多,除了业绩地雷持续发酵的因素外,也有之前一直强调要远离的庄股,比如德美化工、凤形股份等,一旦下跌就是闪崩加一字跌停的节奏,投资者根本没时间离场。

  当然周四也有信托被强制平仓的传言,虽然后来这个消息被辟谣,但无论是什么原因造成的跌停,这些股票都有一个共性:流动性较差,这还是要引起投资者重视。盘中跌停的时候,都是几笔所谓的大单就能打到跌停板,但这些大单资金也只有几百万元、甚至几十万元,这说明盘中的承接力度很差,即使跌停了也没有资金愿意买入,反而还有更多的资金想出逃,这样的结果就只能是恶性循环。

  造成这样的原因,主要还是因为这些股票无论是业绩还是形态都不符合当下的投资风格,没有大资金的介入,自然下跌时就不会有资金抵抗。所以,“低估值、业绩为主、趋势为王”的理念还是必须要继续坚守的。现在公募基金发行比较火爆,上百亿的规模一天就能销售一空,对于这些场外资金来说,进场首选一定是流动性好的品种,这样才方便进出。

  对于创业板那种成交只有三四千万的股票,先不考虑这种股票的基本面和形态,这么低迷的成交额怎么能让大资金在短期内完成建仓呢?所以想明白这个问题,就知道接下来的主线是什么!总之,对于大蓝筹的观点还是要坚持分批建仓、逢回调低吸、不追高的原则,耐心持有,波段做差价?!?
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