可以抢反弹了吗?券商们都在推荐这几只股票

时间:2018年02月03日 09:09:47 中财网
  2月2日一开盘,着实吓了中证君一跳,本周一还在3580点的沪指,到周五就见了3380点……好在最终三大股指纷纷触底反弹,不然别说这个周末中证君过不好,恐怕春节都要不好过了。

  回顾沪指的一月走势,券商们“鼓与吹”的“躁动行情”得到了完美体现,沪指历经20个交易日从3314点涨到了3587点,还一举收复了2016年初的熔断失地。不过,月末至今行情急转直下,仅5个交易日几乎就把此前涨幅抹尽。

  2月行情究竟怎么走?

  哪些板块受关注?

  又有哪些股票值得抄底?

  我们不妨来瞧瞧券商们是怎么看的。

  提防春节效应带来的扰动
  中证君通过梳理2008年至2017年三大股指在2月份的涨跌表现发现,2008年以来沪指和深指在2月的上涨比例达到70%,创业板自开设以来,上涨比例也达到了71%。


  不过,天风证券认为,2月是春节所在月,且今年尤为特殊,春节横亘在月中,不仅有月初的节前效应,还有月末的节后效应。也就是说,单纯考虑春节效应,资金面易出现大起大落。

  申万宏源表示,从2000年-2017年的历史经验表明,春节前20个交易日市场整体以震荡为主,目前距离春节已不到10个交易日,前期单边持续上涨的市场有调整需求。

  春季躁动仍未结束
  东吴证券表示,春季行情仍会继续演绎,主要有三大核心逻辑,一是市场经过了四季度的调整;二是支撑春季行情的两个核心逻辑依然存在,即银行一季度信贷投放规模大以及经济数据空窗期;三是临时准备金动用以及定向降准将陆续改善市场的流动性。

  申万宏源表示,短期市场的休整是健康的,乐观预期依然无法证伪的时间窗口犹在,后续增量资金依然可期,春季行情尚未结束,休息之后会再出发。

  海通证券首席策略分析师荀玉根表示,对2018年全年持乐观预期,不过经历一定幅度上涨后,市场可能出现反复。一方面临近春节,利率一般会上行,2月份资金面可能再次偏紧;另一方面近期南方大部分地区遭遇降雪降温,企业生产可能受到影响。

  荀玉根更是指出,现在正处于牛市初期,当前行情与2014年“形似而神不同”。形似:2014年底,表现为金融地产领涨,成交占比大幅上升,这是牛市初期的确认信号,填平估值洼地。但行情“神不同”:2014年中-2015年中的牛市源于宏微观流动性宽松,当前则源于企业盈利增长及机构资金入场,趋势更平缓、时间更持久。

  风格难转换,还看金融和地产
  综合多家券商2月策略来看,大金融板块和地产板块虽然年初至今已有不少涨幅,但仍然受到了券商的推荐,而对于目前两市风格能否转换至创业板,多家券商则表示条件尚不充分。

  天风证券表示,虽然年初以来涨幅远超预期,但目前大金融和地产板块龙头估值水平尚未出现泡沫化的迹象,仍然具备全年配置的价值。在金融、经济去杠杆的背景下,叠加经济、债务风险逐步化解的过程,首先有利于大银行经营风险的下降和资产质量的提升,其次金融收缩有利于地产龙头公司集中度进一步提升。

  中信证券表示,从景气趋势来看,2018年,预计主板盈利增速从12.7%上升至14.5%,而中小板/创业板(剔除温氏股份)从34.7%/45.2%下降至31.7%/40.6%,业绩确定性更强的依旧是权重板块居多。

  中信证券认为,近期以机构投资者和海外资金为代表的增量资金对A股的支撑作用很强,大金融+大消费是备受增量资金青睐的组合。

  谈及成长板块,国金证券表示,部分业绩稳定的个股PE已回落至20倍合理区间,业绩估值有了一定的匹配,成长股步入了“去伪存真,精选个股”的阶段,但创业板指数整体趋势向上仍不具备条件。

  安信证券陈果认为,从宏观外部条件看,当前市场进行持续全面的风格切换的条件尚不充分,但价值股重估的逻辑与成长股复兴并不矛盾,因此下一个阶段行情特征可能是价值股重估与成长股反弹交替或者同步进行。

  中证君将中信证券、中银国际、申万宏源、东吴证券、中信建投、平安证券、国金证券、民生证券、长城证券、方正证券等10家券商公布的2月金股整理如下。其中农业银行、中国国航、华夏幸福、宝钢股份分别各有3家券商推荐,券商关注度较高。



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